A股板块轮动加速 基金净值“跑偏”泄露调仓动向

　　9月以来，A股市场风云变幻，此前由AI算力一枝独秀的格局被打破，固态电池、机器人、有色金属、游戏等板块轮番登场，市场轮动明显加速。　　在热点频繁切换的背景下，部分公募基金出现了净值与持仓“跑偏”现象，提前泄露了基金经理调仓换股的最新动向。　　重仓算力的基金筹码松动　　今年以来，AI算力无疑是市场最耀眼的明星。然而，随着相关概念股股价的持续上涨，市场多空分歧也日益加剧，一些此前重仓算力的基金出现了明显的调仓迹象。　　以信澳优势产业混合基金为例，截至今年二季度末，该基金重仓了胜宏科技、新易盛、生益电子等光

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科技龙头引领A股风潮 基金经理锚定产业链顺势布局

　　每个时代都有特色鲜明的龙头企业崛起。　　特斯拉、苹果、英伟达与OpenAI凭借在新能源、移动互联网、人工智能领域的绝对影响力，牵动着全球产业格局与资本市场走向。　　今年以来，A股资本市场的投资主线与这些全球巨头深度绑定。人形机器人主题的升温离不开特斯拉人形机器人订单预期的催化；人工智能算力的火热背后是英伟达算力需求爆发的驱动；消费电子板块近期走强，亦与苹果产业链创新及OpenAI合作带来的增量信息密切相关。　　这些全球巨头的动态点燃了A股主题投资热情，它们既是产业变革的引领者，也是市场投资机遇的风向标

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全球降息周期中的“中国时刻”

　　当前，海外投资者对中国市场的看法正在发生积极转变：一方面，部分长期制约市场的“估值天花板”正在逐步消除，使得外资对中国的风险定价更为清晰；另一方面，中国资产在全球配置中处于低配，结合较低的估值水平，均为长线资金提供了布局机会。　　美联储9月降息“靴子落地”。这不仅标志着美国货币政策再次进入宽松周期，更成为国际资本重新进行配置资产的转折点。多家外资机构一致认为，随着美元预期走弱与流动性环境改善，中国资产正迎来价值重估的窗口。　　从人工智能、创新药到先进制造，具备核心竞争力的中国产业主线正吸引全球资本加速

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十大券商策略：持股过节性价比较高！10月新一轮上行正在蓄势

　　中信证券：资源安全、企业出海和科技竞争　　资源安全、企业出海和科技竞争依然是最重要的结构性行情线索，对应的是资源+出海+新质生产力的行业配置框架，除此之外，值得博弈的方向有限。　　对于资源板块，行情的本质驱动力还是传统资源行业在全球高利率环境下持续投资不足带来的供给受限，复杂的地缘环境和各国的安全自主主张导致此类供给波动更加频繁。对于企业出海，市场会逐步意识到中企出海和全球化是本轮行情最核心但又相对隐晦的基本面和行情线索，贸易环境的稳定以及中国反内卷是维系行情的两个非常重要的条件，中美形成相互制衡的微

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利好来袭！固态电池新突破 A股这些公司已布局

　　被誉为“下一代能源革命”技术的固态电池再次迎来新突破！　　日前，清华大学化工系教授张强领衔的团队在锂电池聚合物电解质研究领域取得重要进展，该团队成功开发出一种新型含氟聚醚电解质，该电解质通过热引发原位聚合技术，有效增强了固态界面的物理接触与离子传导能力，有望为成熟的固态电池产品研发提供重要技术参考。相关成果已于9月24日在线发表于《自然》（Nature）。　　资本市场对此反应强烈。9月25日，相关概念股表现活跃，华自科技（300490.SZ）涨超8%、亿纬锂能（300014.SZ）涨超6%，天齐锂业（

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