流动性对A股市场仍有支撑 行情或向低位权重股扩散

　　上周，A股主要指数继续上涨。截至8月29日，全市场成交额连续13个交易日超2万亿元，周内更是有3个交易日成交额突破3万亿元。　　展望下一阶段，机构认为，9月市场保持震荡上行的概率仍然较大，但是斜率较8月可能会相对放缓。目前驱动指数上行的关键力量来自增量资金流入所形成的正反馈。同时，9月外部环境相对平稳，美联储开启降息窗口的预期较高，海外流动性边际转向宽松，人民币资产的吸引力有望进一步提升。　　预计九月市场将高位整固　　从大势研判来看，机构普遍预计9月市场将高位整固。经历前期上涨后，市场或阶段性出现“颠

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十大券商策略：中线拿稳、短线勿追！“慢牛”心态 结构更重要

　　中信证券：9月的几个配置线索　　我们重点分析了9月值得关注的重点事件和配置线索。第一，美联储可能的降息有望强化弱美元的环境，这将对原本就持续处于强势的资源品产生新一轮催化，尤其是贵金属和铜，可能再度加速有色板块的行情。　　第二，随着苹果和META在9月发布会的陆续召开，苹果的端侧AI、META的AR眼镜可能会带来新一轮更可持续的端侧设备和端侧AI生态产业趋势，接力当下热炒的云侧AI，消费电子板块尤其是果链值得关注。　　第三，“反内卷”会逐步隐现出三条线索，一是过去2年资本开支强度大且有边际缩减迹象的行

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百亿级私募持仓曝光 把握上市公司业绩确定性调仓换股

　　上市公司半年报，曝光了百亿级私募截至今年6月末的调仓动向。　　私募排排网数据显示，截至8月26日，共有27家百亿级私募旗下产品出现在94家A股上市公司半年报前十大流通股股东名单中，合计持股市值达347.31亿元。其中，增持18家上市公司股份，新进19家上市公司十大流通股股东榜，减持10家上市公司股份，维持47家上市公司股份数量不变。从具体板块来看，二季度头部私募对电子、医药生物等板块兴趣盎然。在业内人士看来，市场在流动性驱动走强之后，基本面驱动因素有望接棒，业绩确定性强且代表经济转型方向的标的值得关注

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科技股全名单来了 请及时收藏

　　2025年上半年，A股硬科技板块（电子、通信和计算机）整体表现亮眼。　　据证券时报·数据宝统计，截至8月29日，已有5424家A股上市公司披露2025年度半年报（不含退市、无法在预约日期及预计无法在法定期限内披露定期报告的上市公司）。其中，申万一级行业分类为电子、通信和计算机的972家上市公司合计实现营收37980.35亿元，同比增长11.84%；归母净利润2366.18亿元，同比增长16.04%。　　从个股来看，中国移动、工业富联、中国电信、中国联通、立讯精密和京东方A营收均超1000亿元，依次为5

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算力板块回落 基金经理看好行情向“人工智能+”扩散

　　在业绩与政策双轮驱动下，AI算力板块再度站上风口。　　8月27日，国产算力龙头寒武纪盘中股价一度超越贵州茅台，成为市场热议的焦点。然而，午后，寒武纪、新易盛等算力热门股集体回落，让热情高涨的市场有所降温。　　在经历了大幅上涨后，作为AI产业“卖铲人”的算力赛道能否持续高景气度？基金经理普遍认为，“卖铲人”的长周期逻辑依然稳固，但AI行情可能进一步向云计算、应用、端侧等扩散。　　算力板块冲高回落　　8月27日，算力板块仍然领涨市场，但盘中明显出现冲高回落的趋势。　　其中，国产算力龙头寒武纪一度涨约10%

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